瑞银：维持中国中免“买入”评级 目标价降至102.4港元

发布日期：2024-05-08 15:16    点击次数：63

瑞银发布研究报告称，维持中国中免（01880）“买入”评级，料市场对其忧虑已完全反映于股价，机场业务将成正面盈利催化剂，目标价由142港元大幅降至102.4港元。

该行指出，考虑内地消费者信心疲弱及“代购”被打击，对中国中免海南销售潜在负面影响，降其今明两年每股盈测各16%。考虑去年下半年中免股价累挫近30%，该行认为负面因素已反映于股价。

报告中称，即使削减每股盈测，对中免机场业务看法更趋正面，料国际出行复苏将加快，考虑重点机场分店折扣率收窄，今年盈利料改善。此外，海南清关运作出台对离岸免税品市场的影响或较市场原先预期为小。该行称公司估值吸引，H股较A股折让达17%，自2022年H股上市以来平均折让仅约10%。